搜索
确认
取消

新闻banner

发布时间:2020-05-11 00:00:00
news

new

/
/
电子元器件行业:面板开启涨价前奏
资讯分类

电子元器件行业:面板开启涨价前奏

2020-07-20 10:34
投资要点
 
◆ 二级板块轮动上涨 行业涨幅领先:2020 年第 26 周申万电子行业一级指数上涨3.1%,跑赢沪深 300 指数 2.1 个百分点,在 28 个申万行业一级指数中位列第 1,近期行业二级子板块轮动上涨,上周半导体涨幅较大。海外方面,香港和台湾科技板块上涨,美国由于受到疫情反复等外部因素影响下跌。
 
◆ 华为可穿戴设备 Q1 国内增长第一,AirPods 需求仍最强劲:IDC 公布了 2020年 Q1 中国市场可穿戴设备出货量为 1,761.6 万台,同比下降 11.3%,华为、苹果品牌表现较好,华为出货量同比增长 18.8%,市占率第一达 24.3%,苹果得益于 AirPods 的强劲需求中国市场 Q1 出货量同比增长 15.2%。疫情减弱今年智能手机大规模换机需求预期,但可穿戴设备仍然保持高速增长,以苹果 AirPods为代表的 TWS 品类最受关注,预计全年 AirPods 出货量将达 8,000——9,000 万套。
 
◆ 苹果宣布自研 Mac 芯片,中芯国际上市在望:本周苹果举办 WWDC 大会,宣布了 Mac 系列使用自研芯片的计划,替代原先使用的英特尔芯片,成本上有望低于英特尔。苹果将从 X86 框架迁移至 ARM 框架,计划未来采用跨产品线的通用框架。产业链环节来看利好先进制程晶圆代工厂。本周 22 日,拟科创板上市的中芯国际已提交注册,预计将于 7 月中旬顺利上市,中芯国际成为资本市场支持国产半导体行业的风向标,有望带动国内全产业链国产化替代持续发展。
 
◆ 面板价格预期上涨,Mini LED iPad 有望最先面世:群智咨询发布 6 月下旬面板价格,随着欧美地区为代表的海外电视备货需求强劲恢复,32’’——65’’面板价格预计 7 月全线上涨 2——3 美金,三季度供需趋紧涨势将持续。本周来自韩国产业链的消息,苹果配备 Mini LED 的 iPad Pro 正在试产中,芯片来自晶电,面板来自 LG,产品面世大概率在 2021 年一季度,国内产业链逐步备货大尺寸电视 Mini背光,预期未来 2——4 个季度 Mini LED 背光产品将逐步打开行业上行空间。
 
◆ 投资建议:本周投资建议维持“同步大市-A”评级,国内市场已从疫情中恢复正常,而海外产业链未见明显复苏信号,建议保持谨慎。终端产品方面,PC 笔电景气度有望持续至 Q3,智能手机苹果产业链预期好于安卓系,可穿戴仍然保持快速增长。半导体方面,国内产业链持续推进,确定性利好聚焦封测端。显示面板方面,面板价格 Q3 预计保持上涨,Mini LED 有望迎来量产。子板块推荐消费电子可穿戴设备和 PC 产业链,半导体关注封测厂商,以及预期向好的安防和LED 板块。个股方面,推荐上半年业绩确定性较高的标的和有长期向好预期的标的,重点推荐为立讯精密(56.600, 0.00, 0.00%)(002475)、长电科技(41.880, 0.00, 0.00%)(600584)、莱宝高科(14.920, 0.00, 0.00%)(002106)、海康威视(37.290, 0.00, 0.00%)(002415)和国星光电(14.550, 0.00, 0.00%)(002449)。
下一个 :

Copyright © 2020 深圳市智楠科技有限公司 版权所有 粤ICP备20053107号  网站建设:中企动力  深圳